El ecosistema de startups en España cierra 2024 con una inversión total que supera los 3.100 millones de euros, lo que equivale a un incremento del 36% respecto a los 2.300 millones de 2023, y marca un punto de inflexión tras dos años de descenso continuado.
El crecimiento se debe al aumento del interés de los inversores extranjeros, el retorno de las megarrondas y una mayor actividad en las fases avanzadas de financiación.
Las conclusiones se extraen del informe anual del Observatorio de Startups, elaborado por la Fundación Innovación Bankinter, el cual ofrece un análisis de las tendencias, retos y oportunidades del ecosistema emprendedor en España, con un enfoque en la evolución de la inversión, la actividad de los fondos nacionales e internacionales, los sectores más atractivos y las operaciones de mayor relevancia.
Procedencia del repunte
El informe destaca que el crecimiento de la inversión ha sido impulsado principalmente por la entrada de capital internacional. La inversión en rondas lideradas exclusivamente por fondos internacionales creció un 134% respecto a 2023, lo que refleja un renovado interés en el ecosistema español por parte de fondos procedentes de Estados Unidos y otros países europeos.
Tamaño de las rondas
En cuanto al tamaño promedio de las rondas de inversión, experimenta un crecimiento del 58%, alcanzando los 9,6 millones de euros, una cifra que no se veía desde 2021.
Sin embargo, este aumento en el volumen total contrasta con la disminución del 14% en el número de operaciones, una tendencia que ha afectado especialmente a las startups en fases iniciales (pre-seed y seed), donde el acceso a financiación se ha vuelto más complicado debido al endurecimiento de los criterios de los inversores.
La inversión se ha concentrado principalmente en las fases avanzadas del ciclo de vida de las startups. Así, las rondas de serie C y growth registran un incremento del 66% en las megarrondas (superiores a 50 millones de euros), alcanzando un total de 15 operaciones de este tipo. Por el contrario, las rondas en fases iniciales han perdido protagonismo, lo que plantea un reto para la sostenibilidad del ecosistema a largo plazo ya que limita la aparición de nuevas scaleups y unicornios.
Inversión por origen de los fondos
El análisis refleja también una polarización creciente en el origen de los fondos que invierten en startups españolas:
Fondos internacionales: Representan el 15% del total de operaciones, pero concentran más del 50% del volumen total invertido, lo que pone de manifiesto su capacidad para liderar rondas de gran tamaño.
Fondos locales: A pesar de representar el 63% del total de operaciones, su peso en el volumen económico total es del 15%, dado que se enfocan en fases iniciales y proyectos de menor tamaño.
Rondas mixtas: La inversión en rondas donde participan tanto fondos locales como internacionales cayó un 46%, lo que evidencia una menor cooperación entre ambos tipos de inversores.
Los ‘hubs’ más atractivos
En términos geográficos, Barcelona se consolida como el principal hub de innovación en España, captando más del 50% de la inversión nacional, con un total de 1.627 millones de euros. De lejos le sigue Madrid, con 821 millones de euros, y sorprende la aparición de Palencia en el tercer lugar, gracias a la ronda de 225 millones de euros levantada por Zunder, la startup palentina especializada en infraestructura de recarga para vehículos eléctricos.
Los sectores más interesantes
El fintech repite protagonismo y recauda un total de 1.030 millones de euros en 32 operaciones, equivalente a un tercio del volumen total invertido. Le siguen: Travel & Tourism, con 401 millones de euros en 17 operaciones; Mobility & Logistics, con 326 millones de euros en 16 operaciones y Health & Wellbeing que, aunque con un volumen inferior (266 millones de euros), lidera en número de operaciones, acumulando 49 transacciones.
Operaciones más destacadas
Las tres grandes rondas de inversión del año reflejan el creciente interés por startups en fases avanzadas siendo las beneficiarias:
Sequra: 410 millones de euros (Barcelona). La fintech especializada en pagos aplazados destinará el capital a su expansión internacional en Europa y Estados Unidos.
Zunder: 225 millones de euros (Palencia). La startup que logra destacar más allá de Barcelona y Madrid usará los fondos para consolidar su liderazgo en el sur de Europa.
Boopos: 162 millones de euros (Madrid). Con esta ronda, la plataforma de financiación flexible busca entrar en nuevos mercados como Canadá y Singapur.
Otra ronda destacada corresponde a Travelperk, que captó 230 millones de euros en dos rondas a lo largo de 2024, consolidándose en el sector de viajes corporativos.
Desinversiones
También las desinversiones aumentan aumentan en 2024 en comparación con el año anterior. En total se realizaron 57 desinversiones en 2024, 7,5% más que en 2023. Las más relevantes corresponden a:
VisionBox, adquirida por Amadeus por 320 millones de euros.
Nalanda, comprada por Once for All por 300 millones de euros.
Voxel, vendida a Amadeus por 113 millones de euros.
El aumento de los exits refleja la madurez del ecosistema español y el interés de grandes corporaciones en startups consolidadas.
Aquellos interesados en consultar el informe completo del Observatorio de Startups de la Fundación Innovación Bankinter pueden hacerlo a través de este enlace.
